重磅！坂田五虎泽汇科技拟被上市公司全资并购

24 4月 2019

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跨境电商圈再次迎来重磅资本运作！业内知名大卖、坂田五虎之一泽汇科技拟被上市公司起步股份全资并购，预计本次交易涉及的金额将达到上市公司重大资产重组标准。

上市公司起步股份发布公告，拟以发行股份、可转换债券及现金支付方式收购深圳市泽汇科技有限公司88.5714%的股权，加上此前起步股份以2亿元收购泽汇科技控股股东刘志恒持有的泽汇科技11.4286%股权，若此次收购完成，起步股份将对泽汇科技实现100%持股。

起步股份已于2019年4月21日与泽汇科技及其股东刘志恒、马秀平、深圳市畅宇咨询管理中心、龙岩昊嘉股权投资合伙企业签署了《关于深圳市泽汇科技有限公司之收购框架协议》。预计本次交易涉及的金额将达到上市公司重大资产重组的标准，交易尚存不确定性。

根据其官方资料，泽汇科技成立于2003年，总部位于广东深圳，广东中山、湖南长沙均设有分部，深圳、东莞、美国东部及西部均有仓储中心。泽汇科技是国内最早一批进入出口跨境电商的企业之一，2008年即入驻eBay平台，2010年入驻速卖通平台，2012年入驻亚马逊平台，可以说是圈内最有先发商业触觉的跨境电商企业。

目前泽汇科技入驻了eBay、亚马逊、速卖通、Wish、沃尔玛、Shopee等多个平台，覆盖全球180多个国家和地区，经营产品涵盖服装鞋帽、美容美妆、3C电子、手机电脑周边产品、母婴玩具、宠物用品、户外运动、家居百货等品类，拥有数十万种产品及超过50个自有品牌，在业内和宝视佳、蓝思科技、公狼科技、浩瀚传奇（也有说是拣蛋网）并称为“坂田五虎”！

根据未审计数据，2017年，泽汇科技营业收入17.6亿元，净利润8226万元。2018年1-9月，营业收入12.8亿元，净利润7868万元。

2018年12月，起步股份以2亿元收购泽汇科技控股股东刘志恒持有的泽汇科技11.4286%股份。此时，泽汇科技估值17.5亿元。

当时，作为收购条款的一部分，泽汇科技做出业绩承诺，经审计净利润，2019年不低于1.5亿元，2020年不低于2亿元。

可以看出来，泽汇科技此时的估值是基于其承诺业绩制定的，2019年-2020年年均经审计净利润为1.75亿元，按照10倍的估值计算，正是17.5亿元。

上市公司起步股份，主要从事童鞋、童装和儿童服饰配饰等的设计、研发、生产、采购和销售，旗下品牌ABC KIDS是国内儿童用品行业知名的品牌，主要定位中端市场，营业收入均来自国内市场。此前Euromonitor Passport 数据库的数据，ABC KIDS在中国童鞋市场市场占有率达3.8%，位居第一位，ABC KIDS童装则位居中国童装市场份额第七位。2018 年，ABC KIDS聘请了知名影视明星黄圣依担任品牌代言人。