蓝牙音箱老大上市中止
亚马逊、安克创新等多个知名企业供应商通力科技,正在筹备深交所主板上市。由于IPO注册申请文件中记录的财务资料已过有效期,目前处于“中止”状态,需要补充提交更新财务资料。
市场规模
根据Research and Markets的预测,2021年全球蓝牙音箱的市场规模达到101亿美元,2027年有望达到304亿美元,期间复合增长率约为20%。
随着超薄平板电视的全球普及和越来越多消费者对音质的追求,Soundbar作为平板电视的配套产品因其良好的音质效果受到消费者的青睐。根据中国电子音响行业协会数据,2021年全球Soundbar销售额达到44亿美元,预计2028年将达到112亿美元,年复合增长率为14.28%。2021年全球智能音箱出货量1.69亿台,同比增长12.47%。
根据IDC预计,2022年全球可穿戴设备出货量为5.16亿台,2023年全球可穿戴设备出货量为5.23亿台,2027年全球出货量有望达到6.45亿台,年均复合增长率 5.4%。
根据Counterpoint数据,2021年全球TWS耳机出货量约为3亿副。根据Research and Markets预测,全球TWS耳机市场规模在2020-2026年间有望保持超过20%的增速。
根据Statista数据,2022年全球智能家居市场规模为1157亿美元,2027年将增长至2229亿美元,期间年均复合增长率约14.01%。随着安防需求的增加,伴随着车牌识别、人脸识别等产品功能普及,智能摄像头的需求快速增长。根据艾瑞咨询统计,2020年全球家用摄像头出货量为8889万台,预计2025年全球家用摄像头出货量将突破2亿台,市场规模将突破721亿元,未来五年全球市场的复合增长率为19.3%。
综合来看,以上提到的多款热门3C产品,需求量按亿计算,且在未来5年内仍然保持良好的增长趋势。
发展历程
通力科技前身是 TCL 通力电子(惠州)有限公司,成立时注册资本1600万元,可算是含着金钥匙出身。
在最新披露的招股书显示,通力科技背后有惠州国资、小米等重磅股东,TCL创始人李东生通过其控制的TCL控股直接控制通力股份61%股份的表决权、通过一致行动协议间接控制公司16.46%股份的表决权,合计控制通力股份77.46%股份的表决权。目前公司旗下共有16家控股子公司、2家参股子公司,股权结构如下:
公司在发展的每一个关键阶段,可谓都抓准了行业风口,对技术和产品进行了深度打磨,赢得了行业先机。
在起步初期,公司为飞利浦、东芝、索尼、松下、LG 等全球知名品牌提供DVD 产品的ODM业务,当时已经是全球出货量领头羊级别企业。
随后,公司看到了DVD的没落趋势,快速转型到声学产品,成功和哈曼、索尼、安克创新等传统和新兴龙头企业合作,做到了蓝牙音箱和Soundbar产品的出货量全球第一!
目前,进入到智能产品阶段,公司又加大AI语音识别算法及麦克风阵列设计的布局和技术积累,在智能音箱等AIoT产品领域,成为阿里、字节跳动、联想、谷歌、 亚马逊等全球知名头部企业的合作伙伴。
发展至今,通力科技成为一家专业从事声学产品和智能产品的设计研发、生产制造及销售的ODM平台型企业,产品主要包括音箱产品、可穿戴设备、AIoT物联网产品和精密组件及附件等。
截至2023年6月30日,公司总人数为9745人,绝大部分为生产人员。
产品线与客户
在音箱产品领域,通力科技2021年蓝牙音箱出货量为826万台,占全球市场份额14.70%,Soundbar出货量为381万台,占全球市场份额18.60%,2022年蓝牙音箱出货量为731万台,占全球市场份额14.48%,Soundbar出货量为312万台,占全球市场份额为18.1%,蓝牙音箱、Soundbar产品连续两年出货量均居全球首位,是两大音频产品的出货量老大!
在可穿戴设备领域,通力科技TWS 耳机的销量,从2019年的50多万副,增长到2021年超过360万幅、2022年的530多万副,智能手环则在2022年销量突破370万个。
在AIoT物联网领域,通力科技旗下的智能音箱、智能教育产品、,路由器、智能摄像头等产品线,从2018年起得到阿里、字节跳动、联想的认可,并成为谷歌、亚马逊等智能语音生态链头部企业的合作伙伴。
在精密组件及附件领域,公司从 2015 年开始积极向上游关键零部件领域进行产业垂直一体化整合扩展,目前已经具备了精密注塑、软包、中小微扬声器、充电附件等自主研发、生产能力,技术水平处于行业前列,并在2022年成功开发了AR/VR 设备附件,进入到Meta的供应链体系。
从收入贡献来看,音箱产品2022年贡献约58亿的销售规模,在公司内销售占比近60%,是通力科技最重要的产品线。
从销量来看,2022年,音箱、可穿戴设备销量都超过了1000万个。
目前,通力科技的主要客户群体包括全球知名的消费电子品牌企业、互联网头部企业,如哈曼、索尼、三星、Jabra、OPPO、阿里、谷歌、亚马逊、安克创新、字节跳动、联想等。
2020年和2023年上半年,Anker都位列通力科技等第五大客户,2020年采购额约4亿元。而亚马逊在2022年则向通力科技采购了3.65亿元的可穿戴设备。
研发,供应链及税务优惠
在产品自主开发方面,通力科技在惠州、深圳、西安和马来西亚分别设立研发中心,拥有超过1300人的研发团队,在产品仿真、算法、射频、声学等方面形成了一系列核心技术,开发出三星、Sony、Vizio、Harman 声霸以及Harman、Sony 蓝牙音箱、阿里巴巴天猫精灵、JBL和Teufel的头戴式耳机、字节跳动大力神灯、联想智能闹钟、JBL、OPPO 和Jabra的TWS耳机等引领发展潮流的畅销产品。报告期内,公司研发累计投入约17亿元,截至2023年6月30日,公司拥有815项授权专利,其中发明专利90项,软件著作权175项,具备强大研发能力。
要做全球生意,供应链端,通力科技做到了精益化、智能化生产,并在惠州、北海和越南建立了五个制造基地,拥有全球化生产制造能力,规避了贸易壁垒风险。
通力科技的供应链实现了大规模精益制造,拥有智能智造ERP、制造过程管理系统(MES)、仓库管理系统(WMS)等信息系统平台,提高生产的智能化和自动化水平,为生产效率和产品质量提供保障。公司重视品质管理, 构建了物料质量、制程质量、售后管理等全流程的过程质量管理体系。
通力科技的两家越南子公司,越南通力和越南普力,2019年就在越南成立。2020年开始,公司正式投产,并且实现收入。2021年,母公司将部分成熟机型转移至越南量产,利用越南的人力成本优势降低成熟机型的生产成本,直接提升了产品毛利率。
同时,通力科技还充分利用了越南政府的招商引资政策,实现新投资项目的收入享受2年免税、后续4年减免应纳税额。因此,其越南子公司在2020年和2021年免缴企业所得税,2022年减按8.5%的优惠税率计缴企业所得税。
此外,通力科技及部分子公司,充分利用政策,享受了企业所得税及增值税税收优惠。这些税收优惠主要包括高新技术企业税收优惠、重点软件企业税收优惠、西部大开发企业税收优惠,生产企业出口退税和软件产品增值税即征即退等。2020年-2022年,公司享受的税收优惠金额分别为7209.98万元、 8689.18万元和7577.17万元,占公司利润总额的比例分别为18.20%、28.63% 和18.97%。
公司主要税种和税率如下:
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财务数据
2019年、2020年、2021年、2022年和2023年上半年,通力科技实现营业收入分别为76.08亿元、85.08亿元、 97.54亿元、100.31亿元和40.94亿元,实现归属于母公司所有者的净利润分别为3.20亿元、 3.47亿元、2.85亿元、3.72亿元和2.09亿元。
2023年前三季度,通力科技预计实现营业收入67-70亿元,实现归属于母公司所有者的净利润分别为3.40-3.80亿元。
公司从2021年开始,研发投入比例均超过5%。
通力科技计划通过在深交所主板上市,募集10.15亿元,用于智能产品的精密制造技术改造升级等多个项目。
蓝牙音箱老大通力科技,光音箱产品一年就能卖出50亿元之多。这样级别的企业, 如果逐步发力做C端品牌,会有怎样的成绩呢?
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