1亿诚意金！又有两家深圳头部大卖要合并

上市公司华凯易佰发布重磅公告，公司拟以现金方式收购华鼎股份持有的深圳市通拓科技有限公司(以下简称“标的公司”或“通拓科技”)100%股权及主营业务相关的全部经营性资产。如果这项收购完成，标志着目前跨境电商行业内两家铺货模式的顶流大卖，将合为一体，成为继2018年环球易购母公司跨境通全资并购帕拓逊之后，再有两家深圳头部跨境电商大卖合并的案例。‍‍

根据华凯易佰的公告，公司于2023年12月5日与另一家上市企业华鼎股份，签署了《合作框架协议》，拟以现金方式收购华鼎股份持有的通拓科技100%股权及主营业务相关的全部经营性资产(包括但不限于商标、专利、店铺、存货资产等)。

公告中提到，通拓科技主营业务为B2C跨境出口电商，与上万家中国优质供应商建立深度协同合作的生态体系，以TOMTOP垂直站(标的公司经营的独立网站)和Amazon、 Walmart、AliExpress、Mercado Libre、Shopee、Lazada 等全球知名电商平台为载体，采用买断式自营和代理分销的方式推动民族品牌出海，向国外C端消费者提供优质产品，目前覆盖200多个国家和地区，形成了跨平台、跨品类、跨语 种、跨币种的多维度全方位的立体式业务结构。

通拓科技具备十九年跨境电商行业的经验沉淀，广泛布局销售渠道，拥有海量常售SKU，在兼顾规模效应与均衡布局的基础上，形成了商品开发敏捷、海外 仓布局齐全、系统化管理完善、大数据赋能业务等核心竞争力，是国内跨境电商先行者和领军企业之一。

华鼎股份在2023年半年报中提到，其跨境电商业务板块（通拓科技）实现营业收入16.76亿元，净利润350.78万元，同比增长101.80%，跨境电商板块在上半年实现扭亏为盈。不过，如果从净利率的角度考虑，确实是相当低。‍‍‍‍‍‍

作为对比，这次的买方华凯易佰，其全资子公司深圳易佰网络2023年上半年实现营业收入29.81亿元，同比增长52.11%；实现净利润2.43亿元，同比增长116.96%。各项数据可谓完胜它的交易对手方。‍‍

关于本次交易的定价，相信也是大家关注的焦点。‍‍

2017年，总部位于义乌的锦纶纤维上市企业华鼎股份，宣布以29亿元人民币高估值，收购深圳跨境电商大卖通拓科技100%股权。这个消息当时在圈内非常震撼，也说明同时资本市场对通拓科技的估值是非常高的。

而在2021年，华凯创意完成对深圳易佰网络90%股权进行收购，那时易佰网络的收购价，还是基于2019年时的评估，公司整体估值为16.8亿元。

时过境迁，两年过后，当时估值较低的易佰，目前的业绩情况显然更好，反过来实施了并购。‍‍‍‍‍‍

并购协议中提到，以2023年12月31日作为本次交易的评估、审计基准日，由乙方（华凯易佰）聘请经双方认可的具有证券业务资格的审计机构、评估机构对标的公司审计、评估，评估时以资产基础法为主要评估方式，双方参考标的公司100%股权的评估价值协商 确定标的资产的交易价格，并在双方签署的正式交易协议中进行具体约定。

此外，双方一致确定，在本协议签署并生效后五个工作日内，华凯易佰向华鼎股份开立的共管账户一次性支付诚意金人民币1亿元，该等账户及资金由甲乙双方共管。

从华凯易佰的角度，对这次并购非常有期望。其在公告提到，‍‍‍本次交易若能顺利实施，标的公司将纳入公司合并范围。标的公司具备十九 年跨境电商行业的经验沉淀，与公司在跨境电商出口业务领域具备较强的互补性，包括运营模式互补，品类互补，产品力互补将在稳定现有跨境电商出口业务持续盈利的前提下谋求新的增长和突破，通过整合双方现有供应链渠道、业务资源及技术优势，实现优势互补， 增强公司的盈利能力、抗风险能力和可持续发展能力，提升公司跨境电商业务的综合竞争力。本次交易计划符合公司的发展战略方向，且符合公司及公司全体股东的利益。

不过，此前环球易购母公司跨境通对帕拓逊并购过后，最终两家公司的发展都出现了问题，这也引发了一些担忧。通拓内部也第一时间发了公开信，引导员工以平常心对待，为自己、为公司继续努力工作。‍‍

如果交易成功，相信也会推动行业内更多能力、资源互补的企业，相互联手合并，行业内将会产生更多有全球竞争力的出海品牌！